【周概念】文明纸9月首轮涨价函揭晓，每吨提价200元，表盘浆价回落，公司合怀太阳纸业；出口链7月美国度居筑材消费革新，保温杯支柱景气；金属包装二片罐需求回升、本钱下行，合怀昇兴股份、奥瑞金。

　　1）出口链：美国7月零售和食物任职出卖额（不含加油站）季调同比+2.7%，环比+1%，此中家具和家用装点店季调同比-2.4%，环比+0.5%；筑材园林出卖额季调同比+0.4%，环比+1%。7月美国终端消费支柱伸长，家居筑材品类一连革新，需求韧性较强。截止8月16日海运费CCFI归纳指数环比-3.0%，SCFI归纳指数环比+0.8%，运价高位松动。提议合怀终端需求仍有修复预期的美国地产链合连包装，以及交易动能弥漫&赢余内驱向上的企业。保温杯出口支柱景气，提议合怀保温杯出口哈尔斯、嘉益股份；美国地产链合连的永艺股份、匠心家居、恒林股份、筑霖家居、共创草坪。

　　2）包装：7月领域以上速递交易量142.6亿件，同比+22.2%，环比+4.5%。速递交易量自本年3月从此月度同比增速维持双位数伸长，利好包装需求开释。金属包装，看好二片罐行业正在整合预期下，行业赢余具备向上修复机遇，下半年旺季利好二片罐需求回升，同时铝价一连下滑本钱端压力缓解，合怀昇兴股份、奥瑞金。纸包装提议合怀希望受益于消费电子需求回升、赢余材干趋稳向上的大包装龙头裕同科技，进步分红着重股东回报，永远摆设价格透露。

　　3）造纸：截至2024年8月16日：双胶纸价钱5412.5元/吨（-25元/吨），铜版纸价钱5510元/吨（-10元/吨）；白卡纸价钱4430元/吨（-20元/吨）；箱板纸价钱3625.4元/吨（-4.8元/吨），瓦楞纸价钱2621.88元/吨（+7.5元/吨）。浆价方面，针叶浆价钱765美元/吨，阔叶浆价钱650美元/吨。本周仙鹤股份、华旺科技、五洲特纸揭晓2024年中报，受产能开释+原原料压力同比缓解影响，24H1事迹同比增速靓丽。上述三家企业24H1营收增速判袂为22.2%、4.6%、20.8%，归母净利润增速判袂为204.7%/28.1%/2013.4%。单Q2来看包装，仙鹤/华旺/五洲营收增速同比判袂+24.1%/5.0%/7.7%，环比+8.4%/+4.5%/-1.2%；归母净利润增速同比+381.3%/20.9%/457.7%，环比+4.7%/+5.8%/-26.3%，单Q2来看受浆价上涨影响赢余端增速有所回落。文明纸9月首轮提价函揭晓，太阳纸业包装、APP等自9月1日起文明纸上调价钱200元/吨，文明纸旺季降至，且表盘浆价回落，合怀文明纸赢余革新竞技宝JJB竞技宝JJB。造纸板块提议合怀林浆纸一体化、多元纸种齐头并进的太阳纸业、以及表销增速靓丽、分红比例一连晋升的中高端装点原纸龙头华旺科技。

　　4）必选：娱笑用品提议合怀晨曦股份，公司重点交易稳步起色预期褂讪，精创政策深化产物力精进可期，新交易九木和科力普步入良性起色通道，打造第二生长弧线，出海永远政策推动。个护提议合怀寰宇拓展一连深化、产物构造优化的百亚股份，渠道拓宽&产物价升的口腔

　　看护龙头登康口腔，以及受益于本年国内再造儿预期革新、客户产物一连开垦的纸尿裤代工龙头豪悦看护。

　　5）家居：7月家居行业景气一连低迷，据统计局数据，7月当月居处告终面积同比-22.2%、增速环比+8.4pct，居处出卖面积7月同比-12.3%、增速环比+1.9pct，居处新开工面积7月同比-24.4%、增速环比-6.1pct，房地拓荒投资居处实现额7月同比-9.9%、增速环比-4pct；7月当月家具、筑材社零判袂同比-1.1%、-2.1%，家具社零增速环比-2.2pct。近期板块估值已回调至史籍底部，存正在估值修复空间，公司合必定造企业欧派家居、索菲亚、志国家居、山河欧派，软体企业顾家家居、慕思股份、喜临门，以及智能家居标的箭牌家居、瑞尔特、好太太、奥普科技。

　　5）新型烟草：近期美国FDA与财务部拟同意新规，恳求进口商正在美国海合与疆域偏护局运营的电子烟进口编造提交FDA签发的电子烟尼古丁传送编造产物的提交跟踪号（STN），STN是FDA可受理性审查和确定的首要数据元素之一，若拟议礼貌最终确定，任何未提交STN的ENDS产物（电子烟），也许会被拒绝进入美国，拟议礼貌的见解搜集步调将向民多盛开，截止日期为2024年10月15日。从近期美国电子烟羁系趋向看，正在烟草巨头饱励下合规产物上风渐渐扩充；英国受计谋影响出口有所下滑，但希望向赢余材干更强的换弹式切换。提议合怀绑定优质、合规客户，国内墟市影响趋弱、事迹渐渐修复、换弹式产物上风特另表雾化龙头思摩尔国际。

　　7）纺织装束：提议合怀逐鹿体例精良，分红比例高且事迹保守的细分龙头标的。提议合怀高股息标的：富安娜、海澜之家、报喜鸟、地素时尚等。

　　证券之星估值了解提示箭牌家居赢余材干杰出，他日营收获长性通常竞技宝JJB。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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